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財務治理的內容是什么?

發布時間:2017-07-27 15:33:00   點擊:   作者:財務治理
導讀:財務治理包含什么內容呢?治理結構、治理機制、治理行為是財務治理的三個方面,下面我們詳細解析一下。
 財務治理涉及的內容大體上可分為治理結構、治理機制、治理行為三個方面。

1、治理結構

  財務治理結構是財務治理的基礎,是財務治理產生效用的根據。財務治理結構的內容可劃分財務資本結構、財務組織結構、財務運營模式、財務機構崗位四個部分。

(1)財務資本結構

  財務資本結構指的是企業的產權制度安排,即公司治理結構基礎安排,是出資人所有權,企業法人財產權、債權人債權三者之間的制衡關系的初步反應。這以結構主要涉及兩方面內容:一是權益與負債比例,這一比例關系到企業外部利益相關者通過外部治理對企業財務的影響程度;二是權益、負債內部各組成部分的比例,其中權益內部結構和比例關系尤為重要,他決定著各公司所有者對公司決策的影響程度,是狹義公司治理結構的基礎。

(2)財務組織結構

  財務組織結構指的是企業財務治理權在股東大會、董事會、經理層、監事會等不同層次權力組織部門間的分配,是財權在企業內部的初次分配,相應的,也形成了包含所有者財務、經營者財務的雙層財務治理組織模式。

(3)財務運營模式

  財務運營模式指的是財權在企業內部經營者財務及其下層財務部門之間的分配,是財權在企業內部的再次分配。財務運營模式一般是依據企業基礎組織模式(如直線職能、事業部制、空股制等),在企業財務戰略領導下構建和形成的。財務運營模式決定著財務決策的具體執行形式,其安排是否合理影響著財務決策的執行效率,進而影響著財務治理的效率,是財務治理施展其效用的重要基礎。

(4)財務機構崗位設置

  財務機構崗位設置也是財務治理結構的重要組成部分。這一配置必須解決好兩大關鍵問題,才能建立起有效的財務治理結構,一是財務部門與會計部門的分別設立問題;二是審計人員、財務總監、總會計師等在企業財務中的地位問題。


財務治理結構-前沿企業服務作圖

2、治理機制

  設計、形成合理有效的財務治理機制,對企業財務運行進行適度的把握和調節,是財務治理的重要內容和目標之一。財務治理機制的內容可分為三個方面,即財務基礎機制、財務激勵約束機制和財務相機治理機制。

(1)財務基礎機制

  財務基礎機制指的是一般意義上的財務機制,是經濟機制的一種,對企業財務運行具有調控作用。財務機制的構成包含主體機制、動力機制和制衡機制三大組成部分。其中,主體機制是指本金的投入活動,是財務機制最為重要的組成部分;動力機制是指本金的收益活動,是財務機制運行的目標;制衡機制是制約和調控企業本金投入與收益的內部調節機制,是保證財務機制運行順暢的基礎。

(2)財務激勵約束機制

  財務激勵約束機制是通過有效財務激勵和約束手段,協調企業所有者與經營者之間委托代理關系的一種機制,以促進經理人員的經營決策與公司發展的長遠利益相一致。財務激勵約束機制的構建也是公司治理的核心內容之一。財務激勵約束機制包含兩方面:一是激勵機制,包含長期與短期、實物與貨幣相聯合等激勵內容,例如,對經理人員常常實行股票期權制和高額薪酬制相結合的激勵機制;二是約束機制,包含行動與成果、自發與強制相聯合等約束方式,常見的有監督行為、審查業績、建立制度及獎罰機制、聲譽機制等。

(3)財務相機治理機制

  財務相機治理機制是使企業財務控制權適度變動或轉移的機制,即動態財務治理。現代企業是所有利益相關者“專用資本”的集合,利益相關者投入了資本,就要求參與公司治理,以保證自身的利益,而且他們也確實擁有一定的控制權。特別是,當公司的經營環境或經營狀況發生變化時,最可能受損的一方就會暫時獲得控制權,確保其利益免遭損失。例如,當公司償債出現困難時,銀行就會出門干預公司財務與經營。可以說,相機治理機制就是在特殊情況下,客觀面對利益相關者財務沖突,保證這一合作狀態持續穩定的機制。財務相機機制的建立,有助于保護債權人等企業外部利益相關者的權益,維持合作的穩定,同時,在外部壓力作用及外部治理參與下,企業財務治理效率也能得以提高。因此,一個有效率的公司治理體系必須能夠提供一個順暢、自由而有序的財務相機治理機制,以確保各利益相關者利益和經濟運行效率。

3、治理行為

  財務治理行為是企業管理活動中具有戰略性、全局性、系統性的特別管理行為,它與企業一般財務管理活動,如籌資、投資、收益分配管理等,有著本質的差別。財務治理行為主要包含企業財務政策選擇、財務戰略方案設計、財務決策、財務執行等方面,是企業財務治理的實現環節,受財務治理結構和財務治理機制的約束,同時也決定著企業所建立的財務治理結構和財務治理機制能否發揮其預期效用。因此,企業必須對財務治理行為作出約束和正確的引導。

內容參考《公司財務治理》
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